2018年第三季度融資租賃行業景氣指數

來自:       發布時間:2018-11-13 10:42:46       瀏覽人次:1961


2018年第三季度,融資租賃行業景氣指數為33%,較第二季度上升5個百分點。對于下一個季度(2018年第四季度),融資租賃行業信心指數為34%,較上季度下降3個百分點。

 

聽高管說

“民資背景的融資租賃公司基本上無法獲得銀行貸款,影響業務開展。”

 “生產、制造類實體企業經營不佳,此類資產出現租賃資產荒,尤其位于工業弱省的租賃公司,三季度已出現投放不足或完不成年度的分季投放計劃。”

 “公司規模快速發展的愿景與行業違約案例不斷涌現之間的現實矛盾。”

 

類信貸業務困局

商租公司、無母行背景的中小金租公司融資難、融資貴,有母行支撐的大金租公司息差收窄、利潤下滑,成為上半年融資租賃業的真實寫照。

根據2018年半年報統計,9家金融租賃公司凈利潤出現下滑。 

金租公司客群主要集中在政府融資平臺、央企、國企等高信用等級領域,但議價能力也隨之受限,流動性危機使得融資成本提升、利差收窄,利潤隨之下滑。

大中型金租尚有米下鍋,據了解,部分股東背景較弱的金租公司則面臨銀行借貸無門的局面,大行、股份行同業借款業務對弱主體金融租賃公司一直較為謹慎。

融資租賃公司處境更為艱難,除個別頭部融資租賃公司,大部分企業借貸無門。據了解,部分主體尚可的融資租賃公司與去年相比亦出現融資不暢問題,甚至有央企背景的融資租賃公司資產交易業務由去年為主的資金融出業務為主轉變為資金融入為主。

長期以來,大行、股份行對融資租賃公司授信(包含ABS等)主要限于個別頭部公司以及強主體信用公司,使得多數融資租賃公司主要面向城商行、農商行、信托甚至P2P等高成本融資渠道。這也進一步加劇了經營風險。 

不管是商租公司還是金租公司,長期以來,投放重點主要為政府融資平臺、房地產等領域,類信貸的售后回租業務占比更是達80%以上,這還不包括委托貸款、保理等其他融資業務,真正的設備租賃業務占比極少。

而政府對平臺、房地產融資的持續管制以及經濟的持續調整,租賃公司傳統資產模式日漸式微,而短借長用的流動性管理模式在同業流動性收緊的時刻也顯得不堪一擊。同時,伴隨經濟調整和強力去杠桿,采礦業以及化工、造紙、紡織等制造業信用風險暴露,部分金租公司及商租公司不良率開始抬頭。

看行業調查數據

1、業務發展狀況

重點提示:近八成受調查企業2018年第三季度資產規模實現增長。

2018年第三季度

6%的參與調查高管所在企業租賃資產余額比上季增加20%以上;

28%的參與調查高管所在企業租賃資產余額比上季增加10%-20%;

46%的參與調查高管所在企業租賃資產余額比上季增加了0%-10%;

17%的參與調查高管所在企業租賃資產余額比上季減少了0%-10%;

同時也有3%的參與調查高管所在企業的租賃資產余額較上季減少10%-20%。

根據調查,26%參與調查的高管表示經營租賃資產占比較上季提升,46%表示與上季度持平,3%表示與上季度相比有所下降,另有25%未開展經營性租賃業務。

2、資金獲取狀況

重點提示:26%被調查企業認為2018年第三季度實際融資成本有所下降。

2018年第三季度

37%的被調查高管表示本季度所在企業融資較上季更易,較上季度大幅上升30個百分點;

51%的被調查高管表示基本持平;

12%的被調查高管表示本季度所在企業融資較上季更難,較上季度大幅下降26個百分點。

26%的被調查高管表示本季實際融資成本較上季有所下降23%的被調查高管表示本季信貸審批通過率較上季上升,資金面略有寬松。

3、盈利狀況

重點提示:本季度租賃公司盈利狀況較上季稍有下降,但不良資產率整體較上季略有優化。

2018年第三季度

60%參與調查的高管表示本季度所在企業盈利狀況較上季度實現增盈或減虧,較上季度上升12個百分點;

34%參與調查的高管表示盈虧持平;

另有6%的高管表示盈利狀況較上季度差,較上季度下降15個百分點。

8%參與調查的高管表示,其所在公司不良資產比率較上一季度變化不大;

14%參與調查的高管所在公司不良資產率實現下降;

6%參與調查高管所在公司的不良資產率較上季度有所上升。

專業化之道

當前,融資租賃行業已站在了轉型的十字路口。在經濟增長方式發生轉變、新金融監管環境正在形成的背景下,融資租賃業如何把握“一帶一路”、傳統制造業轉型升級等發展機遇,實現自身的創新與轉型,是當前業內正在探索的重要課題。

租賃公司要擺脫銀行束縛以及類信貸業務同質化競爭的局面,宏觀層面,就必須形成自己獨特的業務定位、經營模式、塑造核心競爭力;中觀層面則是產品模式、行業政策、區域偏好等方面的設計;同時,微觀層面,還需要從市場的實際情況出發,構建新型的管理體系,對管理制度、業務流程、風險定價、績效考核進行全面變革。

從成熟的租賃市場發展經驗來看,美國目前已由最初的“純租賃”、廠商租賃轉到一攬子的金融工具解決方案。貴銀金融租賃公司總裁羅曉春認為,中國金融租賃還基本處于靠賺取利差來盈利的初級階段,未來應逐步擺脫單一的利差盈利模式,向多元化收入發展,從以利差為主要收入來源逐步向利差與資產管理要收益并存過渡;由資金(資產)收益向與投行、財務顧問收入并存過渡;由債權收益向與投資收益(租投結合)并存過渡;由持有資產向與流轉資產的收益并存過渡。  

不過事情總是在變化,10月20日召開的國務院金融穩定發展委員會防范化解金融風險第十次專題會議指出,特別要聚焦解決中小微企業和民營企業融資難題,完善商業銀行考核體系,提高民營企業授信業務的考核權重;健全盡職免責和容錯糾錯機制,對已盡職但出現風險的項目,可免除責任。

  通過專業化再造,融資租賃業能否沖破信貸融資主導的大環境,值得期待。

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